中海油、杭州银行、成都银行中报简评

2026 年中报陆续落地，手里持仓的中国海洋石油、杭州银行、成都银行都交出了半年成绩单，站在收息投资的角度简单点评下。

一、中国海洋石油：分红新高

先说中国海洋石油，这份中报最大惊喜毫无疑问是分红，中期每股派息 0.94 港元，这个数字是超出个人期待的，全年分红创历史新高应该有戏。归母净利润同比增长 23.4%，整体利润增速基本落在预期区间。

但也有两处不及预期的细节：油气产量同比仅增长 3.7%，产量提升幅度略低；同时桶油成本有所抬升。

客观来讲，油价属于外部变量，很难精准预判。公司业绩增长油价部分不需重点关注，但产量和桶油成本是公司可以控制优化的地方，这个在成绩单上是要注意的，是未来业绩增量的主要来源。现阶段持仓不做变化。

二、成都银行：中规中矩

成都银行整体属于中规中矩的一份答卷。利润增速略低一点，分红增长跟着利润走，30%的分红比例，每股分红0.489元，属基操。扩张节奏继续放缓，但值得肯定的是资产质量依旧过硬，不良贷款率控制得很好，拨备储备充足，底子扎实，基本面没有问题。

没有太多惊喜，也没有明显雷点，属于稳稳过日子的状态，继续持仓收息。

三、杭州银行：分红支付比例提升

杭州银行，这份中报最亮眼的变化，就是分红比例提升，从25%提升到26%，每股分红0.46元，超出预期。中期分红力度加大，对股东回报的改善很有意义。盈利端延续了一贯的稳健风格，上半年利润增速和一季度水平相差不大，资产质量依旧是它的核心优势，不良贷款率维持低位，拨备覆盖率保持很高水平，安全垫厚实，资产端没有看到明显隐患。

整体经营节奏平稳，整体没有超预期，也没有暴雷，稳健属性拉满，继续拿着吃息。